Analisis fundamental dimulai dari laporan keuangan resmi emiten. Di Indonesia, laporan ini dipublikasikan secara berkala dan bisa diakses melalui situs BEI atau portal emiten.

Tiga laporan inti

• Laporan Posisi Keuangan (Neraca): snapshot aset, liabilitas, dan ekuitas perusahaan.
• Laporan Laba Rugi: pendapatan, beban, dan profitabilitas dalam periode tertentu.
• Laporan Arus Kas: uang masuk dan keluar dari operasional, investasi, dan pendanaan.

Metrik yang wajib dicek

Untuk pemula, fokus ke pertumbuhan pendapatan YoY, margin laba bersih, rasio utang terhadap ekuitas (DER), dan arus kas operasional positif. Perusahaan dengan laba tinggi tapi arus kas operasional negatif perlu investigasi lebih lanjut.

Konteks sektor

Bank dinilai berbeda dengan retail atau teknologi. Bandingkan metrik emiten dengan peer di sektor yang sama, bukan dengan emiten acak. PER 15 di sektor consumer goods berbeda maknanya dengan PER 15 di sektor properti.